واکاوی و تحلیل عوامل مؤثر بر تأمین مالی استارتاپها با رویکرد فراترکیب
محورهای موضوعی : اکوسیستمهای کارآفرینی و نوآوری
صبا امیری
1
*
,
زهره کهریزی
2
,
احسان خسروی
3
1 - عضو هیات علمی، دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران
2 - گروه مدیریت و کارآفرینی، دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران
3 - عضو هیات علمی، دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران
کلید واژه: تأمین مالی, استارتاپ, مدیریت دارایی, کرادفاندینگ, سرمایهگذاری.,
چکیده مقاله :
استارتاپها در چرخه عمر خود با چالشهای متفاوتی مواجه هستند. با توجه به رشد سریع آنها، یکی از چالشهای فراروی آنها، تأمین مالی از روشهای مناسب است که تحت تأثیر عوامل گوناگونی قرار میگیرد. از اینرو هدف از انجام این پژوهش، واکاوی و تحلیل عوامل مؤثر بر تأمین مالی استارتاپها و طراحی مدلی جامع وکامل در این زمینه بود. بنابراین با هدف کاربردی، به شیوه کیفی طراحی شده و در این راستا از روش فراترکیب به منظور تجزیه و تحلیل دادهها و استخراج نتایج بهرهبرداری گردیده است. اسناد بررسیشده شامل مقالات منتشرشده از پایگاههای علمی معتبر و مرتبط از سال ۲۰۱۳ تا سال ۲۰۲۴ بودند که با روش هفتمرحلهای سندلوسکی و باروسو انجام شد. در نهایت، با اعمال فیلترهای مختلف، 22 پژوهش که از نظر عنوان، چکیده و محتوا بیشترین ارتباط را با موضوع پژوهش داشتند، مورد بررسی قرار گرفت. تجزیه و تحلیل یافتهها نشان داد، عوامل مؤثر بر تأمین مالی استارتاپها در 83 کد، 10 مفهوم و 5 مقوله قابل طبقهبندی است. این 5 مقوله شامل مواردی از قیبل: زیرساختهای اقتصادمحور، زیرساختهای قانونی- سیاسی، زیرساختهای داخلی استارتاپ، زیرساختهای فرهنگی و اجتماعی، زیرساختهای فناورانه بودند. نتایج بهدست آمده از پژوهش بیان داشت تأمین مالی یکی از گامهای حیاتی در فرایند تجاریسازی استارتاپها به شمار میآید وعلاوه بر مراحل اولیه راهاندازی، در تمامی مراحل چرخهی عمر استارتاپها حیاتی است. لذا شناسایی و تحلیل عوامل مؤثر بر تأمین مالیها در اتخاذ تصمیمات بهتر به کارآفرینان کمک نموده و نیز تأثیر بسزایی بر جذب سرمایه دارد. درنهایت، پیشنهادهای کاربردی برخاسته از پژوهش ارائه گردید.
Startups face a variety of challenges throughout their lifecycle. Given their rapid growth, one of the prominent challenges they encounter is securing financing through appropriate methods, which are influenced by various factors. Therefore, the aim of this research was to explore and analyze the factors affecting startup financing and to design a comprehensive model in this area. Thus, with an applied objective, the study was designed qualitatively, utilizing a meta-synthesis approach for data analysis and result extraction. The reviewed documents included published articles from reputable scientific databases relevant to the topic, spanning from 2013 to 2024, analyzed using Sandelowski and Barroso's seven-stage method. Ultimately, after applying various filters, 22 studies that had the greatest relevance in terms of title, abstract, and content to the research topic were selected for review. The analysis of findings indicated that the factors influencing startup financing could be categorized into 83 codes, 10 concepts, and 5 categories. These five categories are encompassed: economy-driven infrastructure, legal-political infrastructure, internal startup infrastructure, cultural and social infrastructure, and technological infrastructure. The results of the research indicated that financing is a critical step in the commercialization process of startups and is vital not only in the early stages of establishment but throughout all phases of a startup's lifecycle. Consequently, identifying and analyzing the factors affecting financing assist entrepreneurs in making better decisions and have a significant impact on attracting investment. Finally, practical recommendations derived from the research were presented.
33- آقاجانی، حسنعلی، شریعتی، زینت و حسینی، ابوالحسن. (1399). «تبیین روند تکاملی و مولفههای موثر بر مدل کسب وکارهای الکترونیکی در استارتاپهای ایرانی». بهبود مدیریت، 14(1)، 147_127.
29- اسکندری، بهمن، وظیفهدوست، حسین، جعفری، پریوش و موسی خانی، مرتضی. (1400). «تأثیر روشهای تأمین مالی کارآفرینی بر مشارکت جمعی درکسبوکارهای دانش بنیان». اقتصاد مالی، 55(4)، 982-952.
26- افشارپور، محسن، عساکره، سجاد، و زرندی، سعید. (1394). «نقش سرمایهگذاری جمعی در تامین سرمایه کارآفرینان نوپا». رشد فناوری، 11(43)، 13-2.
22- امیری، صبا و داوری، علی. (1401). «طراحی مدل توانمندسازهای استقرار نوآوری باز در شرکتهای دانشبنیان». مطالعات کارآفرینی و توسعه پایدار کشاورزی، 19(2)، 137-161.
23- بختیارپور، پروانه و درویشی، مریم. (1401). «واکاوی عوامل مؤثر بر موفقیت استارتاپها با استفاده از رویکرد فراترکیب». علم و فناوری، 77(1)، 20-1.
32- بغدادی، مصطفی، محمدی، مهدی، الیاسی، مهدی و رادفر، رضا. (1400). «شناسایی عوامل مؤثر بر توسعه مدل کسبوکار استارتاپها همگام با مراحل بلوغ یک استارتاپ». مدیریت توسعه فناوری، 9(4) ، 10-1.
31- پنجهشاهی، مهدی. (1399).« شناسایی و اولویتبندی عوامل حیاتی موفقیت کسبوکارهای نوپای مالی (موردمطالعه: شرکتهای نوپای مالی در استان تهران)». مطالعات ومدیریت حسابداری، 6(2)، 114-145.
25- خسرویپور، زهره، ریحانی، مهدی و تسلیمی، زهرا. (1400).« بررسی تأمین مالی استارتاپهای ورزشی». مطالعات مدیریت ورزشی، 13(69)، 32-1.
6- رحیمپور، ماهین، یحیی زاده، محمود، آقاجانی، حسنعلی، و آذر، عادِل. (1401).« استراتژیهای تأمین مالی استارتاپها». مطالعات مدیریت استراتژیک، 12(45)، 65-45.
16- دانیالی، سیدمحمد. (1401). تامین مالی در شرکت های استارتاپ، چهارمین همایش سالانه انجمن مالی ایران، اصفهان.
12- ذوالفقاری، روحاله، تشکری، نسیمه و ارم، اصغر. (1401). «طراحی مدل تعیین تضامین جهت تأمین مالی طرحها و شرکتهای کوچک و متوسط فناور با استفاده از مدل فازی عصبی». تحقیقات مالی، 24(3)، 453-479.
4- ستاری، پریسا، خیاطیان، محمدصادق و پناهیفر، فرهاد (1400). «بررسی تأثیر حمایتهای مالی دولت بر نوآوری شرکتهای دانشبنیان: مبتنی بر دادههای پیمایش نوآوری ایران». رشد فناوری ،67(17)،40-30.
15- سلامزاده، آیدین، آراستی، زهرا و محمدی الیاسی، قنبر. (1397).« طراحی چارچوبی حمایتی برای شکلگیری کسبوکارهای اجتماعی نوپا درشتابدهندهها». مدیریت سرمایه اجتماعی، 5(3)، 365-384.
11- سلطانی، بهزاد، شاوردی، مرضیه. (1398). «تأمین مالی نوآوری و فناوری علم. سیاست جامعه» نوآوری و فناوری علم، 2(11)، 138-119.
3- شاکری، زهرا و حاجی حسینی، علی. (1399). «نظام حقوقی حمایت از روشهای کسب وکار؛ آموزههایی برای استارتاپها». پژوهشنامه بازرگانی، 24(94)، 105-75.
18- شاهواروقی فراهانی، اصفهانی، امیرحسین، نژاد فلاطوری مقدم، محمدرضا و رمضانی، علی. (1401). «پیشبینی بازدهی استارتاپ با استفاده از روشهای مبتنی بر هوش مصنوعی و مدلهای اقتصادسنجی و بهینهسازی پرتفوی با استفاده از مدلهای VaR وC-VaR». مدیریت، اقتصاد و کارآفرینی، 3(2)، 132_92.
13- شرفی، غلامرضا، فتحی حفاژجانی، کیامرز و احمدی، فائق. (1402). «شناسایی عوامل مؤثر بر ریسک تأمین مالی پروژه». تحقیقات مالی، 25(3)، 507-485.
24- شهرابی، بهزاد، اشرفی، مجید و عباسی، ابراهیم. (1398). «مدلسازی عوامل مؤثر بر تأمین مالی استارتاپها با استفاده از تکنیک دیمتل». کارآفرینی و نوآوری کسب وکار، ۶(2)، 45-67
1-شهرکیمقدم، شایان و فارسیجانی، حسن. (1401). «شناسایی عوامل تأثیرگذار در ارتقا و رشد استارتاپها». رویکردهای پژوهشهای نوین در مدیریت و حسابداری، 6(48)، 4482- 4428.
19- شیخ، محمدجواد، پویا، الهه، سیرانی، محمد و صادقی شریف، سید جلال. (1403). «نقش تعدیلگرهزینه های آموزش و تحقیق و توسعه بر رابطه بین کارآیی سرمایه گذاری نیروی کار و نوسانات جریان نقدی عملیاتی: شواهدی از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران». چشم انداز مدیریت مالی، 14(45)، 58_37.
8- شیرکوند، سعید، عباسیان، عزتاله، محمودی، وحید و غلامپورفرد، محمدمسعود. (1399). «چهارچوب مفهومی تامین مالی کارآفرینی در ایران». راهبرد مدیریت مالی. 8(1)،1-20.
10- صفایی، ناصرو زمانی، سعید. (1402). «عوامل بحرانی موفقیت استارتآپهای مبتنی بر فناوری مدرن، مروری سیستماتیک». رشد فناوری، 76(19)، 9-19.
30- عباسی، داود، مهدیه، امید و شهسواری، فاطمه. (1402). «شناسایی عوامل مؤثر بر موفقیت استارتاپها: مطالعهای پدیدارشناسانه». توسعه کارآفرینی، 16(4)، 214-187.
27- عزیزی، محمد و ملایجردی، مریم. (1396). «روشهای تأمین مالی کارآفرینی اجتماعی». تحقیقات مالی، 19(1)، 138-119.
7- کریمی، عاطفه و لعلبار، علی( 1402). «نگاهی مروری به تامین مالی استارتاپها: چالشها و راهکارها». هفتمین همایش بینالمللی دانش و فناوری هزاره سوم اقتصاد، مدیریت و حسابداری ایران، تهران.
17- گلشنی، علی،آداب، حسن و سرابادانی، ابوالقاسم. (1402).« استراتژیهای ارزشگذاری فناوری در استارتاپهای ایرانی». نشریه مدیریت خلق ارزش در کسبوکار، 3(3)، 197_180.
2-محمدزاده روشتی، زیبا، قیاسی، میترا و طهماسبی لیمونی، صفیه. (1399). «تبیین مؤلفههای مدیریت دانش استارتاپها در رشته علم اطلاعات و دانششناسی». کتابداری و اطلاعرسانی، 23(3)، 110-91.
21- محمدیفر، یوسف و خسروی، سلیمهالسادات. (1402). «مدل خلق ارزش از کلان داده در بازاریابی؛ رویکردی فراترکیب». مدیریت تبلیغات و فروش، 4(2 )، 83-113.
5- مولا، محمدامین و صلواتی، بهرام. (1401). «اثرات استارتاپ ویزاها برآینده زیستبوم نوآوری و کارآفرینی کشورها». رشد فناوری. 73 (19) ،35-42.
14- نادری، نادر، یوسفی، زهرا، و رضایی، بیژن. (1395). «پدیدارشناسی موانع ایجاد و راهاندازی استارتاپهای کشاورزی». راهبردهای کارآفرینی در کشاورزی، 3(5 )، 35-46.
9- نورعلی سرخنی، محسن،کشاورز ترک، عیناله و روانبخش، مقتدالانام. (1401). «طراحی مدل سیاستگذاری تأمین مالی کارآفرینی فناورانه در مراحل اولیه ایجاد کسبوکار در ایران». رشد فناوری، 71(18)، 1-8.
20- تاری، غفار، پرحلم، حمیدرضا . (1399). مدل ساختاری عوامل موثر بر بقاء و رشد استارتآپها در ایران. پژوهشنامه مدیریت اجرایی،12(23)، 341_315. doi: 10.22080/jem.2020.17998.3096
28- نورمحمدی لیاسی، مجتبی، شبگو منصف، سیدمحمود و میربرگ کار، سیدمظفر. (1402). «واکاوی ابعاد و مولفههای مدل موفقیت استارتاپهای ایرانی». سومین کنفرانس ملی مطالعات کاربردی در فرآیندهای تعلیم و تربیت، میناب.
50- Hidayat, S., Bamahriz, O., Hidayati, N., Sari, C., & Dewandaru, G. (2021). Value drivers of startup valuation from venture capital equity-based investing: A global analysis with a focus on technological factors. Borsa Istanbul Review.22. https://doi.org/ 10.1016/j.bir.2021.10.001. 41- Aminova, M., Mareef, S., & Machado, C. (2020). Entrepreneurship ecosystem in Arab world: the status quo, impediments, and the ways forward. International Journal of Business Ethics and Governance, 3(3), 1–13. https://doi.org/10.51325/ijbeg.v3i3.3744- Author,s. (2023). Crowdfunding as a financing alternative for entrepreneurial ventures. Croatian Regional Development Journal, 4(1), 34-55. https://doi.org/10.2478/crdj-2023-0003 ]7.[ Aydın, N. (2015). Startup-stage financing of innovative ventures: The case of UNNADO.com. International Journal of Education and Social Science, 2(12), 19-28. http://www.ijessnet.com 56- Brooks, G., Heffner, A., & Henderson, D.) 2014.( A swot analysis of competitive knowledge from social media for a small start-up business. The Review of Business Information Systems (RBIS), 18(1), 23. https://doi.org/10.19030/rbis.v18i1.8540 43- Halt, G., Donch, J., Stiles, A., & Fesnak, R. (2017). Intellectual Property and Financing Strategies for Technology Startups. http://dx.doi.org/10.1007/978-3-319-49217-9_135- Ermawati, Y. (2024). Entrepreneurial Finance Strategies for Startup Success. Advances in Economics & Financial Studies, 2(2), 67-75. https://doi.org/10.60079/aefs.v2i2.283 38- Fu, H., Yang, J., & An, Y. (2019). Made for each other: perfect matching in venture capit markets. Journal of Banking and Finance, 100, 346-358. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2018.05.015 60- Gwet, K. L. (2012). Handbook of inter-rater reliability: the definitive guide to measuring the extent of agreement among raters ; [a handbook for researchers, practitioners, teachers & students]. In Gaithersburg, MD: STATAXIS Publishing Company, 57. 51- Hill, J. (2018), Chapter 13 - Startup Financing, FinTech and the Remaking of Financial Institutions, Academic Press, Pages 249-267, ISBN 9780128134979, https://doi.org/10.1016/B978-0-12-813497- 9.00013-5 36- Katila, R., Chen., & Piezunka, H. (2012). All the right moves: How entrepreneurial firms compete effectively. Strategic Entrepreneurship Journal, 6. https://doi.org/116-132. 10.1002/sej.1130. 54- Kim, B., Kim, H.,& Jeon, Y .(2018). Critical success factors of a design startup business. Sustainability, 10(9), 2981. https://doi.org/10.3390/su10092981 47- Limar, V. (2023). The role of management in fostering startup development with ventureinvestments. Journal of Innovations and Sustainability, 7(4), 11. https://doi.org/10.51599/is.2023.07.04.11 59- Nanda, R., & Rhodes-Kropf, M. (2013). Investment cycles and startup innovation. Journal of Financial Economics, 110(2), 403-418. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2013.01.002 53- Nigam, N., Benetti, C., & Johan, S. A. (2020). Digital start-up access to venture capital financing: What signals quality? Emerging Markets Review, 45, 100743. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2020.100743 57- Okrah, J., & Nepp, A. )2017 .(Factors Affecting Startup Innovation and Growth. Journal of Advanced Management Science, 6(1), 34-38. https://doi.org/10.18178/joams.6.1. 45- Oranburg, S. C. (2020). Start-up financing. In Start-Up Creation (pp. 59-79). Elsevier. https://doi.org/10.1016/B978-0-12-819946-6.00004. 52- Sandelowski, M., & Barroso, J. (2007). Handbook for synthesizing qualitative research. Springer. Retrieved from https://www.springerpub.com/handbook-for-synthesizing-mpqualitative-research-9780826156945.html. 34- Schilling, M. A. (2023). Strategic management of technological innovation (7th ed.). McGraw Hill Education. ISBN 9781264080939 55- Santisteban, Jose,. Mauricio, David., & Cachay, O. (2021). Critical success factors for technology-based startups. International Journal of Entrepreneurship and Small Business. 42(4), 397. https://doi.org/10.1504/IJESB.2021.114266 41- Sunonda, K. (2017). How to Start and Manage Startup Companies inIndia a Case Study Approach, 5(4), ISSN: 2321-9939 42- Vaznyte, E., & Andries, P. (2019). Entrepreneurial Orientation and Start-Ups’ External Financing. Academy of Management Proceedings, 34(1), 439-458. https://doi.org/10.5465/ambpp.2018.13368abstract. 48- Unctad (2016). Science,Technology and Innovation Policy Review; Islamic Republic of Iran. United Nation’s Conference on Trade and Developmnt. 37- Wang, W., & Yung, C. (2018). IPO market conditions and timing over the long run. Oxford Handbook of IPOs.; Chapter Seven. Oxford: Oxford University Press. 175-198. http://dx.doi.org/10.1093/oxfordhb/9780190614577.013.1 49- Wang, D., & Schott, T. (2022). Coupling between financing and innovation in a startup: embedded in networks with investors and researchers. International Entrepreneurship Management Journal ,18, 327-347. https://doi.org/10.1007/s11365-020-00681-y 39- Yung, C. (2022). Entrepreneurial manipulation with staged financing, Journal of Banking and Finance, 100, 273-282. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2018.06.016 46- Zhang, J., & Wang, Y. (2022). How to improve the corporate sustainabledevelopment? The importance of intellectual capital and the role of investor confidence. Sustainability, 14(7), 3749. https://doi.org/10.3390/su14073749 52- Zimmer, L. (2006). Qualitative meta-synthesis: A question of dialoguing with Texts. Methodological Issues inNursing Research